Вход через социальные сети:

Керри-трейд (Carry Trade)

Наверное, каждый трейдер хоть раз в жизни мечтал о стратегии, которая позволила бы получать прибыль при любом движении цены, достаточно лишь открыть 1 сделку и потом просто получать денежки. Такой вариант кажется сказкой, но это ошибочное мнение, конечно, есть масса оговорок, но такой вариант все же возможен.

Что касается тех самых оговорок, то мы бы упомянули, как минимум, необходимость наличия большого депозита, а также определенную сумму под рукой для пополнения депозита в определенный момент (это мы разберем чуть позже). В остальном можно действительно заключить 1 сделку и просто получать стабильную прибыль. При этом нас даже не будет интересовать направление движения цены.

Если такой стиль торговли Вам не подойдет, Вы всегда можете остановиться на более привычной для себя стратегии. Например, ТС «Снайпер» выдвигает куда меньшие требования к депозиту и предполагает более привычный стиль торговли.


Жмите кнопку «изучить» - и узнавайте, как использовать Керри-трейдинг в своей торговле!


Описание стратегии Керри-Трейдинга

Сегодня мы поговорим о стратегии Carry Trade. Многие слышали о её существовании, но что же такое керри трейдинг? По большому счёту, стратегия Carry Trade – это получение прибыли на разнице процентных ставок. Этот вид инвестирования подходит в большей степени для крупных игроков, инвестору с небольшим портфелем будет сложно получить высокую прибыль. Стратегия Кэрри Трейд предполагает покупку валюты с более высокой доходностью, и продажу с более низкой. Степень доходности определяет процентная ставка страны или региона. Ниже приведены страны и действующие в них на данный момент процентные ставки.

 

  • США Federal Funds – 0.5%
  • Еврозона Refinancing Tender – 0%
  • Великобритания Repo Rate – 0.25%
  • Япония Overnight Call Rate – -0.1%
  • Швейцария 3 Month LIBOR Range – -0.75%
  • Канада Overnight Rate Target – 0.5%
  • Австралия Cash Rate – 1.5%
  • Новая Зеландия Official Cash Rate – 1.75%

 

Используя в работе Керри Трейд, мы должны учитывать не только действующую ставку на данный момент, но и динамику её изменения. Практически всегда после снижения ставки любой из крупных экономик мира, курс её валюты по отношению к другим странам существенно снижается. Это связано с желанием трейдеров Форекс и дальше получать стабильный доход от инвестирования. Если ставка была 3%, и происходит снижение на 0,25%, или 25 базисных пункта, это значит, что доходность с одного миллиарда долларов снизится на 2.5 миллиона. Крупные игроки финансовых рынков заинтересованы не столько в заработке, сколько в сохранении своих средств. Инвестиционные фонды распоряжаются средствами своих клиентов, пытаясь заработать для них определённые суммы.



К стратегии Carry Trade в России, прямо или косвенно, имеет отношение каждый гражданин. Все мы так или иначе сталкивались с кредитами. Размер процентной ставки по кредиту зависит от ставки рефинансирования центрального банка. Банки берут в заём средства у центрального банка России под 10% в национальной валюте, добавляют к нему свой процент, после чего выдают кредиты гражданам. Если у Вас есть достаточно средств, чтобы оплачивать кредит в течение года, Вы можете использовать следующую технику работы Carry Trade. Вам необходимо найти 2 банка: ставка по депозиту у одного из них должна быть выше ставки по кредиту другого. Взяв кредит, к примеру, под 11% годовых, и разместив полученную сумму на депозите другого банка под 13%, через год Ваш чистый доход составит 2% от суммы кредита.

 

Если крупный инвестиционный фонд решит инвестировать в Российскую экономику, он купит национальные ценные бумаги, получая с этого доход в 10%. Если инвестор пришёл из Евросоюза, где одолжил средства под 0% годовых, то, вернув эти средства через год заёмщику, останется с чистой прибылью. Крупные игроки сейчас уходят от использования Керри Трейд в России. Это связано с высокими рисками, а также зависимостью экономического роста от внешних факторов. Однако в недавнем прошлом российский рубль был лидером среди мировых валют, используемых в стратегии Керри Трейд.

 

Сегодня широко обсуждается увеличение процентной ставки ФРС до конца 2016 года, а также снижение процентной ставки центральным банком России. Для инвесторов, использующих описываемую систему в работе, это будет контрпродуктивный шаг. Российская экономика станет менее привлекательной для инвестирования. Если на данный момент разница в процентных ставках составляет 9,5% годовых, то при увеличении в США и уменьшении в России, дифференциал доходности сократится, что в свою очередь приведёт к росту курса рубля по отношению к доллару.

 

На сегодняшний день, во многих крупнейших экономиках мира, центральные банки не просто раздают в пользование финансовые средства, но порою готовы платить за то, что Вы возьмёте у них в долг. Это создаёт широкие возможности для использования системы Carry Trade.



Давайте рассмотрим Кэрри Трейдинг на примере основных валютных пар. Прежде всего нам необходимо разобраться с понятием Своп (англ. swap). Своп может быть как положительным, так и отрицательным. Это зависит от разницы процентных ставок торгуемых валют, а также направления сделки – покупка или продажа. В ночь со среды на четверг, своп взимается/выплачивается в тройном размере.

 

Стратегия Carry Trade предполагает движение рынка в том направлении, в котором Вы получаете доход от свопа. Можно ничего не делать, просто находится целый год в открытой позиции, и такая сделка принесёт прибыль. Вопрос лишь в том, как выбрать такую валютную пару, а также заставить двигаться её в нужном направлении. Лучше всего использовать Керри Дрейд как дополнительный источник дохода при среднесрочной или долгосрочной торговле. Извлекая прибыль от движения валютной пары, мы добавим прибыль от Carry Trade к общему профиту. Получая убытки, Кэрри Трейд поможет их уменьшить, если, конечно, Своп на вашей стороне.

 

carry trade керри трейд

Своп на графике

 

Мы знаем, что процентная ставка в Еврозоне равна 0% годовых, а в Новой Зеландии – 1,75%. Наша задача заключается в следующем:

  1. Одолжить 10 млн. евро;
  2. Конвертировать их в новозеландские доллары;
  3. Купить за новозеландские доллары национальные ценные бумаги, выплачивающие процент, равный ставке национального банка.

 

Взглянув на недельный график пары EUR/NZD, мы видим, что глобальную линию тренда можно определить как нисходящую. Для удобства вычислений возьмем курс EUR/NZD – 1.5000. Получается, за наши 10 млн. евро мы покупаем 15 млн. новозеландских долларов. Если купим ценные бумаги Новозеландского Центрального Банка с доходностью 1,75%, через год получим чистую прибыль в 262 500 новозеландских доллара. Если курс упадёт еще ниже, то мы добавим эту прибыль к разнице, которую сможем заработать на падении курса. Если курс не изменится, то мы конвертируем новозеландский доллар обратно в евро, вернём 10 млн. евро заёмщику, так как с нас не взимаются проценты за пользование кредитом, и оставим себе прибыль в процентах от инвестирования в новозеландский доллар.

 

В этом проблема валютного стимулирования (количественного смягчения в Евросоюзе). Наполняя рынок ликвидностью, Европейский центральный банк раздаёт финансы крупным игрокам. Те, вместо того, чтобы инвестировать во внутреннюю экономику, используют менее рискованный, и более доходный способ получения прибыли. Банк не сможет предоставить финансовые средства под высокий процент собственным резидентам. Однако сможет купить ценные бумаги другого центрального банка, под более высокий процент. Таким образом, происходит косвенное стимулирование конкурирующих экономик



Трейдерам с маленькими финансовыми портфелями гораздо проще зарабатывать на свопах, используя торговую стратегию Кэрри Трейд, чем инвестировать в крупные экономики свои средства под небольшой процент, ожидая маленькой прибыли в течение года.

 

Покупая пару EUR/NZD в размере 1 тыс. евро, предполагается, что мы одолжили евро под 0% и купили NZD под 1.75%. Размер свопа в сутки будет составлять: 1000 евро, умноженное на разницу процентных ставок – 1,75, умноженную на курс 1.5, а после разделённую на количество дней в году. В этой формуле мы не учитывали комиссию брокера Форекс, так как у разных брокеров она может отличаться. В итоге получаем прибыль только по свопу, равную 0.07, если мы открыли сделку в среду, то в четверг с тысячи мы получим тройную прибыль 0.2 евро. Это приблизительные подсчёты, призванные показать преимущества торговли Carry Trade.

 

Использование кредитного плеча способно принести дополнительные пункты к Вашему депозиту. Кредитное плечо способно увеличить Ваш депозит сразу в 100 раз, следовательно, прибыль по свопу вырастет пропорционально.

 

Как еще мы можем использовать данную систему в торговле? Если Вы трейдер Форекс, то следите за важными экономическими новостями, выходом статистики, а также читаете аналитические материалы. Изменение ставки национальным банком не происходит внезапно. Этому предшествует выход плохой, или, наоборот, хорошей экономической статистики. Уровень безработицы и промышленного производства напрямую связаны с экономическим благополучием государства. Решив стимулировать экономическую активность, центральный банк даёт более дешевые кредиты. Более дешёвые кредиты подразумевают уменьшение прибыли крупных игроков от инвестирования в национальную валюту.



Если мы предполагаем, что до конца этого года процентная ставка будет увеличена Федеральной Резервной Системой, то это приведёт не только к росту доллара США по отношению к другим валютам, но и увеличение свопа доходности американской валюты по отношению к валютам с меньшей доходностью, таким, например, как евро и японская йена. А также уменьшение свопа доходности по отношению к валютам с большей доходностью, таким как австралийский и новозеландский доллар. Так как в Еврозоне или Японии увеличение процентных ставок не планируется ещё длительное время, а в Австралии или Новой Зеландии ставки снижались совсем недавно, это создаёт благоприятные предпосылки для роста доллара по отношению ко всем мировым валютам.

 

И наоборот, стратегию Керри Трейд лучше не использовать, когда намечается снижение ставок. Как уже говорилось, в этот период инвесторы будут уменьшать долю в инвестициях в определённый регион. Это приведёт к падению курса национальной авлюты.

 

Подводя итоги, мы выяснили, что описанная стратегия Форекс больше подходит крупным игрокам на рынке для сохранения полученной прибыли. Для нас знание данного вида трейдинга, будет полезным с точки зрения понимания поведения инвесторов во время снижения или увеличения процентных ставок национальными центральными банками. Также мы узнали, как заработать дополнительные пункты на свопах.

Поделитесь записью в социальных сетях:

Комментарии

Аня
Аня
+2
Ну тут депозит нужен очень приличный, чтобы во первых получить с этой схемы прибыль, и чтобы выдержать изменение цены. А то там и маржин колл можно спокойно получить. Но идея очень хорошая и в некоторых случаях жизнеспособная.
Вадим
Вадим
+1
Но всё упирается в размер депозита. Имея большую сумму не будет ли надёжнее и ненапряжнее просто положить в банк под проценты?
Женя
Женя
+1
Когда сумма большая, то увеличение прибыли хоть на 1-2 процента в итоге будет сильно сказываться на итоге. Поэтому люди так и делают. Но так то они поступают без брокеров, а с реальными вкладами.
Титов
Титов
+1
Что то это не для меня. Лучше не искать какие то обходные пути и просто усердно учиться, практиковаться, разбирать свои сделки и ошибки. В итоге можно достичь хороших результатов и торговать прибыльно и достаточно безопасно.
Станислав34
Станислав34
+1
Когда есть большой счёт, то можно задуматься о таких вещах. Сомневаюсь, что крупный терйдер торгует сразу всем своим счётом.

Добавить комментарий


Защитный код
Обновить