Сегодня остановимся на такой теме, как основы работы уровнями поддержки и сопротивления. Уверен, сейчас вы сами сказали себе «а что в этом вопросе вообще может быть нового, я все и так знаю!». Не торопитесь с выводами, этот инструмент хотя и является одним из самых популярных, но большинство трейдеров использует его неправильно. Именно поэтому сегодня проведем обширный ликбез и разберемся не только с методикой построения уровней, но и с тем, почему они вообще работают.
Жми кнопку "изучить", начинай эффективно использовать торговые каналы.
Цены торговых инструментов непрерывно изменяются в соответствии с текущим спросом и предложением на них. Инвесторы и трейдеры продают и покупают активы в соответствии со своими текущими потребностями и с учетом сложившихся на рынке значимых для его участников ценовых уровней, называемых линиями поддержки и сопротивления.
Объемы заявок на приобретение или продажу распределяются в вероятном диапазоне цен торгового инструмента крайне неравномерно. Случается, что в значительной части этого диапазона вообще нет ни одной заявки или их объемы в сравнении с текущей ликвидностью несущественны. С другой стороны, один или несколько крупных участников рынка могут создать в очень узкой части торгового диапазона зону заявок с весьма значительными объемами. Как правило, перед ними, по ценам несколько ниже крупных заявок на продажу и несколько выше крупных заявок на покупку начинают выставлять заявки те, кому по тем или иным причинам необходимо быстро продать или купить финансовый инструмент – они не могут или не хотят ждать, пока заявки крупных инвесторов будут исполнены и появится возможность совершить сделку по лучшей цене.
Для того же, чтобы крупные заявки были исполнены, должны найтись такие же значительные встречные заявки, иначе цена не сможет преодолеть зону заявок с высокими объемами. Так формируются значимые для участников торгов ценовые уровни. Если текущая цена находится выше такого уровня, он называется уровнем поддержки (Support Levels), а если ниже, то уровнем сопротивления (Resistance Levels).
Уровни поддержки в «котировочном стакане» с обыкновенными акциями Сбербанка, ММВБ.
Из-за особенностей торговли на внебиржевом рынке Forex через дилера, техническая возможность наблюдать за фактическими объемами заявок на куплю-продажу финансовых инструментов отсутствует. Однако, линии поддержки и сопротивления можно построить на графике цены. Для этого следует соединить горизонтальной линией локальные «пики» и «спады», максимальные и минимальные цены которых находятся вблизи какого-либо ценового уровня.
Так как крупные инвесторы, чаще всего, чтобы не вызвать преждевременный рост (снижение) цены чрезмерно крупной заявкой, накапливают позицию частями, выставляя заявки на покупку (продажу) последовательно по мере их исполнения, то после исполнения очередной заявки и до выставления следующей может произойти «ложное пробитие» значимого ценового уровня. А в случае выставления другими инвесторами-конкурентами перед крупной заявкой меньших по объему заявок, но в значительном количестве, цена может до уровня и не дойти. Поэтому локальные экстремумы, сформировавшиеся из-за наличия значимого ценового уровня, необязательно должны лежать точно на линии поддержки и сопротивления, а могут находиться вблизи нее. Например, как на рисунке ниже.
Линии поддержки и сопротивления на графике цены.
Представьте себе две армии, «быков» и «медведей», ведущие давнюю позиционную войну, например, как французская и германская армии во время Первой мировой. Их первые рубежи обороны, состоящие из траншей полного профиля, нескольких рядов колючей проволоки, минных полей и противотанковых рвов, разделяет «нейтральная полоса». За первыми рубежами обороны, на расстоянии, делающем его недосягаемым для самой массовой среднекалиберной артиллерии противника, располагается второй рубеж обороны, за ним – третий, и даже четвертый, а бывает, что и пятый.
Пошли в атаку «быки» и относительно легко бегом они преодолевают нейтральную полосу, но тратят значительное время и силы на то, чтобы отбить у «медведей» первый оборонительный рубеж и занять его, превращая в свой, от которого наступление продолжит развиваться дальше – сопротивление становится поддержкой. «Медведи» отходят на заранее подготовленные позиции. Развивая успех, «быки» опять относительно легко преодолевают расстояние до второго рубежа обороны «медведей» и задерживаются его полевыми укреплениями, которые еще надо взять и очистить от «медведей». Если же атака «быков» отбита, они очень быстро, бегом, возвращаются назад, а в наступление переходят уже «медведи». Так контроль над территорией, от рубежа к рубежу, переходит от одной противоборствующей стороны к другой, причем, преодоление рубежа обороны противника требует значительно больших сил, чем его удержание. Классическая военная наука утверждает, что для обеспечения успеха наступательной операции отношение сил наступающих и обороняющихся должно быть не менее чем 3:1.
Если же в результате удачной наступательной операции фронт переместился, а затем из-за контрнаступления другой стороны вернулся к старым рубежам, то логично предположить, что вновь построенная на них оборона будет проходить по берегам тех же рек, скатам тех же оврагов, опушкам тех же лесных массивов и тем же господствующим высотам, что и раньше. Так и преодоленные когда-то линии поддержки и сопротивления остаются значимыми для участников торгов и снова становятся таковыми, когда цена к ним возвращается даже спустя продолжительное время.
Использование в торговле линий поддержки и сопротивления основывается на наблюдении, что их преодоление ценой менее вероятно, чем «отскок» цены от них. В соответствии с этим действуют следующие правила установки торговых заявок и стоп-приказов:
Установка отложенного ордера на покупку и стоп-приказов по правилам, учитывающим найденные линии поддержки и сопротивления.
Преодоление линии поддержки и сопротивления может быть обусловлено изменениями фундаментальных факторов, которые значительно превосходят ожидания большинства либо разочаровывают его. Это может быть и так называемое «самосбывающееся пророчество» – трейдеры покупают (продают), потому что цена растет (снижается). Есть «эмоциональные» линии поддержки и сопротивления, например, вблизи «круглых» цен.
Как правило, после преодоления линии поддержки и сопротивления наступает «период раскаянья» – цена возвращается к преодоленному уровню. Если вслед за «раскаянием» большинство трейдеров сочтут новую цену недостаточно обоснованной, то возникает «ложный прорыв», а если наоборот, то цена продолжает движение в сторону прорыва к следующему значимому уровню.
Сила влияния линий поддержки и сопротивления на цену зависит от следующих факторов:
Каковы бы ни были методы технического анализа динамики цен финансовых инструментов и применяемая торговая система, необходимость учитывать при открытии позиций линии поддержки и сопротивления не подлежит сомнению. Без этого успешная торговля финансовыми инструментами невозможна.